Das Eigenkapital der Banken, insbesondere der deutschen, muss verbessert werden. Konkret: Die Kernkapitalquote muss steigen. Das fordert nicht nur Basel III. Das sehen auch die Banker so. „Das Eigenkapital ist verbesserungsbedürftig - das steht außer Frage“, bestätigte Lothar Meenen, Leiter Trade Finance Deutschland Süd der Deutschen Bank. Die Bankenvertreter waren sich in der Diskussionsrunde einig: Aufgrund verschiedener Faktoren  könnte Druck auf die Preise für Kredite entstehen. „Jede Bank hat ihre eigene Position und Strategie im Hinblick auf Markt und Eigenkapital“, sagte Markus Scheer, Mitglied der Geschäftsführung der KfW IPEX-Bank. Das sollten die Kunden beachten.

Nicht nur Markus Scheer erwartet steigenden Wettbewerbsdruck weil Europa die strengen Regeln umsetzt, während die USA eher zögerlich und die Emerging Markets gar weit davon entfernt seien. Dieses Ungleichgewicht beklagte auch Markus Wohlgeschaffen, Head of Global Trade Finance & Services der Unicredit Bank. „Es ist notwendig, diese Staaten einzubinden“, forderte Markus Scheer.

Mittelstand gut finanziert

Aus Sicht der deutschen Kunden ist die Situation derzeit eher komfortabel. „Momentan stellt sich die Finanzierung des Mittelstands gut bis sehr gut dar“, bestätigte Mario Ohoven. Der Präsident des Bundesverbadens mittelständische Wirtschaft (BVMW) ließ aber keinen Zweifel daran, dass der Mittelstand die Entwicklung der Banken und der Kreditvergabe genau beobachtet. So kritisierte er, dass Banken Kredite an mittelständische Unternehmen in der Eigenkapitalbetrachtung zu stark gewichteten. Sie stellten seit jeher kein gravierendes Risiko dar. Nun würden Kredite aber teurer. Da 80 Prozent der Unternehmen auf Kredite angewiesen seien, um Investitionen, Exporte oder Importe zu finanzieren, würden sie stärker belastet.

Der Mittelstandsvertreter bezweifelt, dass das Finanzsystem tatsächlich sicherer wird. „Kredite an den Mittelstand sind risikoarm, werden aber teurer. Forderungen nach Sicherheiten werden zunehmen. Kreditlaufzeiten werden kürzer, doch wir brauchen auch langfristige Kredite. Staatsanleihen werden begünstigt, sind heute aber oft riskanter“, kritisierte Mario Ohove zusammenfassend.

Übersicherung?

Ein weiteres Problem aus Sicht der Experten: Eventualverbindlichkeiten, Garantien, Bürgschaften und andere Sicherungsinstrumente für Zahlungen werden ebenfalls stärker gewichtet. Ein großer Teil des Außenhandels sei von solchen Absicherungen abhängig, sagte Markus Wohlgeschaffen. Weil diese erfahrungsgemäß risikoarmen Produkte künftig wie echte Kredite bewertet würden, entstehe eine Übersicherung, die den tatsächlichen Marktgegebenheiten nicht entspricht. „Alle so gedeckten Finanzierungen stehen zwar zur Verfügung, die Preise dürften aber steigen“,  erwartet Markus Scheer: „Nicht nur wegen des Eigenkapitalthemas, sondern auch wegen der Refinanzierung zwischen den Banken.“

Manfred Haag begrüßt, dass der Blick wieder stärker auf Risiken gerichtet wird: „Wir kommen gerade aus einer Zeit, in der wir meinten, Liquidität stünde unbegrenzt zur Verfügung und die Risiken seien im Nirwana verschwunden“, erinnerte der CEO von Coface Deutschland. „Regulation war nötig, der Regulator hat aber mit der Schrotflinte geschossen und nicht nur die Auslöser der Krise getroffen“, kritisierte er weiterhin. Vertrauen und Berechenbarkeit bildeten aber die Grundvoraussetzungen für größere Stabilität. Ein Ziel – auch für die Kreditversicherer – sollte es daher sein, in mehrjährigen Beziehungen stabilere Preise zu erzielen und so die starken Schwankungen zu nivellieren. „Unternehmen dürfen dann aber auch nicht auf jeden Kampfpreis am Markt anspringen“, unterstrich Moderator Voller Sach, Geschäftsführer des F.A.Z.-Instituts. Manfred Haag möchte die Möglichkeiten der Kreditversicherung weiter zu entwickeln, um den Banken eine echte Eigenkapitalentlastung zu erbringen.

Weitere Informationen zur Exportfinanzierung im Schatten von Basel III finden Sie im ExportManager, einer Publikation des F.A.Z.-Instituts.